在农历七月，盂兰节将至。街头巷尾寒风凄凉，鬼魅萦绕，呈现出一片凄凉景象。在昏暗的小巷中，来到了在大陆做生意失败的宗华（由张家辉饰演），他被朋友欺骗，家破人亡，遭遇了生活的坎坷，幸好他年迈的父亲接纳了他。他的父亲啸天（由林威饰演）是一家神功戏的班主，此时正在组织团员们紧锣密鼓地排练为鬼神上演年度大戏。然而，在开演前啸天突然生病，没有经验的宗华不得不代替成为班主。他手忙脚乱，难以服众，幸好美丽的花旦小燕（由刘心悠饰演）出手相助，两人之间似乎产生了情愫。然而，随着演出日期临近，诡异恐怖的事件愈演愈烈。妹妹叛逆、小燕反复无常、一位毁容女子的幻影、宗华自己跳楼的身影。冤有头，债有主，造因必有果，即便逃往天涯海角，也难逃宿命……